近123年業績均排名同類前10%,說說這隻科技成長「優等生」--德邦福鑫
2023年上半年,聊天GPT猶如平地驚雷一樣點燃了新一輪科技革命的引線,在人工智能的帶動下,相關板塊走出了波瀾壯闊的行情,部分科技成長類基金迎來了高光時刻,其中不乏一些低調卻業績能打的寶藏基金,它們擁有靜水流深的氣質,隨著時間慢慢展現出魅力。 德邦基金旗下的德邦福鑫就是其中的典型代表。
「優等生」業績有多靚
2021-2023年這三年的股市環境並非一帆風順,一個股市場歷經震盪考驗,能連續取得正收益已屬不易,而德邦福鑫不僅經受住市場波動,還成為「千磨萬擊還堅韌」的基金優等生,實力不可小覷。 截至5月31日,德邦福鑫一個近一年收益率為13.76%,同期業績比較基準為-4.37%,近三年收益率為110.45%,超越同期業績比較基準118.71%。
如此靚麗的業績也盤踞各大評級機構榜單前列。 據海通證券6月發布的基金業績排行榜顯示,截至5月31日,德邦福鑫一個近一年、近兩年、近三年的收益率分別位於同類靈活策略混合型基金的前5%（93/1805)、前6%（92/1671)和前1%（19/1576),中國銀河證券基金研究中心6月發布的《中國公募基金長期業績榜單》中顯示,德邦福鑫C在靈活配置型基金中排名1/51。 而這些業績在7月發布的榜單中繼續保持相對穩定,截至6月30日,德邦福鑫一個近一年、兩年、三年的收益率分別位於同類靈活策略混合型基金的前9%（161/1834）、6%（106/1700）、1%（23/1588),連續獲評海通證券三年期、五年期雙五星評級。
短期的領先和蟄伏並不是最重要的,細水長流,後勁足的基金才是市場上真正稀缺的,正所謂「流水不爭先,爭的是滔滔不絕」,這隻小而美的寶藏基金在短、中期均表現可圈可點,難能可貴。
「優等生」為何而優
德邦福鑫的優秀業績與基金經理吳昊的投資經驗、投資理念和實力密不可分。 素有「科技股捕手」之稱的吳昊是德邦基金的實力派中生代選手,也是德邦基金科技成長黃金戰隊的核心力量之一。 他博士畢業於英國布魯奈爾大學,具備13年證券從業經驗,8年投資經驗。 先在賣方研究所擔任分析師,後又轉戰買方繼續擔任科技、媒體和通信行業研究員、基金經理助理、基金經理,深耕科技成長領域,紮實的研究功底伴他穿越牛熊周期,一路斬獲佳績。
吳昊擅長自下而上的投資方式,深度研究精選細分行業賽道和賽道里競爭力強的優質個股,賺取超額收益。 景氣度趨勢向好的行業細分賽道容易誕生高潛力成長股,這是行業貝塔收益的重要來源,而有競爭力、盈利能力和現金流健康的公司,更容易帶來高速成長的投資回報,這些投資理念來源於吳昊對科技成長行業深刻的理解和行業敏銳的洞察。
擅長復盤總結、追求持續進化是優秀基金經理的共性。 科技板塊投資機遇層出不窮,要隨時保持好奇的眼光,及時回顧自己做的每一筆投資決策並不斷優化調整投資理念、完善投資框架。 通過近幾年對新能源行業的密切跟蹤,吳昊逐漸發現行業的供需維度對投資往往會產生較大影響。
他認為「雖然新能源目前的需求增長依舊旺盛,但供給的釋放速度遠遠超過了當時的設想。 很多所謂有護城河或者競爭壁壘很高的公司,在最近一兩年也陸續出現盈利惡化的現象,究其原因就在於它的供給方面已經出現潛移默化的變化,這也要在投資中有所警惕。」 從單一的行業現象推演到整個科技成長板塊,他將供需維度考慮納入自己的投資體系。
「風浪越大魚越貴」,科技股投資雖然回報較好,但其中的風險也不容忽視。 談到產品的風險控制,吳昊表示,我們一直以來都將投資者的利益放在首位,在操作中重視風險控制,會謹慎衡量賠率和確定性之間的關係。 具體操作上,精選確定性更高的個股,而對於確定性較低的個股則會選擇較小的倉位控制,這樣會使整體波動更小,也會使投資者的持基體驗更好。
德邦福鑫的主要投資方向為科技成長領域,而2023年的科技成長領域最好的投資方向莫過於人工智能,吳昊表示新一代的人工智能技術有極大可能是繼移動互聯網技術後又一大重要技術革命,會帶來新的市場需求或市場再分配的機會。 德邦福鑫會積極跟蹤人工智能技術的發展趨勢並抓住機會。 對於投資展望,吳昊表示「復甦」仍將是2023年全年的主脈絡,會積極抓住全球產業復甦機遇,同時看好新能源在未來幾年的發展前景。
持續領先的業績,不僅讓德邦福鑫在眾多同類基金中脫穎而出,更讓德邦基金在科技領域的深厚投研實力嶄露頭角。 德邦基金近年來組建一支經驗豐富、投資框架成熟的科技投資黃金戰隊,團隊成員憑藉勤奮、專業的研究態度,紮實的投研實力,開放、包容的投研文化,屢次在產業趨勢中把握先機,為投資者創造更多的超額收益。
除了德邦福鑫,德邦基金還構建德邦半導體產業混合發起式、德邦科技創新一年定開混合、德邦穩盈增長靈活配置混合為代表的立體式科技產品矩陣的,它們在同類產品中均處於領先地位,展示出德邦科技成長戰隊的硬核實力。 在科技板塊市場有望向好的背景下,這種基金公司、基金經理和基金業績均優秀的「三好生」基金更具投資價值,值得關注。
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註:
1、截至5月31日,德邦福鑫一個近一年收益率為13.76%,業績比較基準為-4.37%,近三年收益率為110.45%,同期業績比較基準為-8.26%。 業績已經託管行復核。
2、海通證券6月1日發布的基金業績評價報告,數據截至5月31日,德邦福鑫一個近一年收益率、近兩年、近三年的收益率分別位於同類靈活策略混合型基金的前5%（93/1805)、前6%（92/1671)和前1%（19/1576），7月發布的榜單,截至6月30日,德邦福鑫一個近一年、兩年、三年的收益率分別位於同類靈活策略混合型基金的前9%（161/1834）、6%（106/1700）、1%（23/1588),連續獲評海通證券三年期、五年期雙五星評級。
3、中國銀河證券基金研究中心2023年6月1日發布的《中國公募基金長期業績榜單》,數據截至2023年5月31日,德邦福鑫C在靈活配置型基金(股票比例掛鉤估值)(非一個類)中排名1/51。
業績/基準
德邦福鑫：2015年4月27日成立,C類份額2015年11月16日增加,2018年一個類-18.17%/2.34%，C類-18.54%/2.34%；2019年一個類9.28%/2.28%，C類9.19%/2.28%；2020年一個類53.98%/10.07%，C類53.58%/10.09%；2021年一個類35.28%/-3.09%，C類34.94%/-3.09%；2022年一個類-12.26%/-12.15%，C類-12.48%/-12.15%。
本基金重大變更情況:自 2020 年 7 月 20 日起,本基金的業績比較基準由「中國人民銀行公布的1年期定期存款利率(稅後)+1%」變更為「60%×滬深 300 指數收益率+40%×中債綜合全價指數收益率」。 自2021年8月16日起,本基金投資範圍新增港股通標的股票,投資於港股通標的股票的比例占股票資產的 0-50%。 本基金自成立以來基金經理變更情況:李煜,2015年4月-2015年6月;何晶,2015年6月-2015年9月;張翔,2015年7月-2017年2月;許文波,2017年2月-2018年3月;劉長俊,2018年1月-2018年8月;張錚爍,2019年3月-2020年4月;陳潔,2019年3月-2020年4月;房建威,2018年7月-2020年7月;吳昊,2020年5月-至今。
吳昊管理的同類型基金:
1、德邦科技創新一年定開混合:2020年11月24日成立,2021年一個類24.55%/3.09%，C類24.24%/3.09%，2022年一個類-21.67%/-26.64%，C類-21.86%/-26.64%,該基金歷任基金經理:黎瑩,20201124-至今;吳昊,20201201-至今;
2、德邦半導體產業混合發起式:2021年12月28日成立,2022年一個類-24.43%/-27.20%；C類-24.71%/-27.20%。 本基金自成立以來基金經理變更情況:吳昊,20211228-至今;雷濤20211228-至今。
風險提示:
一、依據投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型,您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期,也將承擔不同程度的風險。 一般來說,基金的收益預期越高,您承擔的風險也越大。
二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險,既包括市場風險,也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。 巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險,即當單個開放日基金的淨贖回申請超過基金總份額的一定比例(開放式基金為百分之十,定期開放基金為百分之二十,中國證監會規定的特殊產品除外)時,您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額,或您贖回的款項可能延緩支付。
三、特殊類型產品風險揭示:本基金為定期開放型基金,在封閉期內不辦理申購與贖回業務,也不上市交易。 每一個封閉期結束後,本基金即進入開放期,期間可以辦理申購與贖回業務。 投資人持有的本基金份額在封閉期內不能自由贖回,存在一定程度的流動性風險。
四、本材料涉及相關基金基金可投資港股通標的股票,會面臨港股通機製下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T 0回轉交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現出比 一個 股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機製下交易日不連貫可能帶來的風險(在內地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。
五、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。 本基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。 德邦基金管理有限公司提醒您基金投資的「買者自負」原則,在做出投資決策後,基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險,由您自行負擔。 基金管理人、基金託管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。
六、本材料涉及基金由德邦基金管理有限公司(以下簡稱「基金管理人」)依照有關法律法規及約定申請募集,並經中國證券監督管理委員會(以下簡稱「中國證監會」)許可註冊。 本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要已通過中國證監會基金電子披露網站(http://eid.csrc.gov.cn/基金)和基金管理人網站(http://www.dbfund.com.cn/)進行了公開披露。 中國證監會對本基金的註冊,並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證,也不表明投資於本基金沒有風險。
